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歐債爆不爆 金融股與債券價格領先知
要把握2012年的投資機會，最重要仍是歐債問題影響，欲了解歐債問題能否緩解可觀察二個指標：(1)歐洲大型銀行業股價是否回升；(2)債券殖利率是否下降。因為歐債問題的受創核心是金融業，不論歐元區或台灣，金融類股都是最弱的族群，台灣許多金控已跌到2008年金融風暴的水準；歐洲債券也一樣，現在信心不足，債券殖利率屢創新高。
歐債引爆 資金避險美元續強 歐債歐趴 資金重回歐系貨幣
只要這二項指標回穩，代表歐債問題緩解，歐元、英鎊、澳幣等歐系貨幣都會走升，相反地，美元則會再度走軟；第二種情況就是歐債引爆，首當其衝就是新興市場的股市會下跌，因為目前看來，歐元區與美國經濟仍在緩慢上升，倘若歐債無解，歐美景氣下行，資金將從新興市場抽回到美國，最近印度與巴西紛紛降息就是反映此現象。
原先最被看好的中國市場也一樣，過去資金淨流入使人民幣不斷升值，歐美仍控訴人民幣升值幅度不夠，但最近則是連續貶值觸到跌停板，雖然跌停價位是千分之五，但重點在於資金流向的改變，台灣與中國貿易連動性極高，也有可能受到不良影響。
續推QE3 短暫止痛吹出更大泡沫
如果美國再推出第三次寬鬆貨幣政策(QE3)，情況就有如運動員施打類固醇，只是增加一時的爆發力而未必能夠長期有益，就業情況會好轉但也會吹出更大泡沫。之前美國不推QE3的原因是有陰謀的，歐美在國際市場向來是競爭對手，這次歐洲出問題，美國沒必要全力支援，只要等歐洲壞到不能再壞，就可以撿便宜接收歐洲的企業與市場。
原物料驟跌吹來降息風 澳幣需待經濟回溫 通膨再起才轉強
現在全球都重新步上降息循環，但歐洲央行12月7日暗示接下來可能不會降息，造成國際股市下挫，雖然現在隔夜拆款利率1%，還有降息的空間，但是歐盟擔心通膨再起，所以維持利率不變，但為了解決歐債問題，接下來有可能推出非傳統措施救市，例如美國推出的扭轉利率操作就是一種非傳統措施。
像澳幣這種高息貨幣最吸引人就是其利率，上月開始降息導致資金匯出，因為澳洲是原物料大國，最近不論是黃金、黃豆、玉米、小麥等原物料都創下波段新低價，澳幣自然跟著跌，唯有等到整體經濟重新啟動、通膨再起才有可能轉強。
大戶散戶請照作 資金配置631 美元歐元加澳幣 避開風險又得利
2012年的投資策略必須要先考量風險，在保守中求獲利，不管資金是多是少，都要把資金分成三塊：美元60%、歐元30%、澳幣10%。這種配置有二個用意，當全球景氣衰退時，美元會因為資金回流而走強；當景氣恢復成長時，這陣子有點超跌的歐元反彈力道會更強，再加上澳幣的高利，就能達成保守中求獲利的組合。
國際重大事件造成之影響 | |||
情況 | 影響 | 有利 | 不利 |
歐債緩解 | 全球經濟回溫，資金流向風險性資產與原物料市場 | 歐元、英鎊、澳幣 | 美元 |
歐債難解 | 資金從新興市場撤出，回流美國與債券等安全性資產 | 美元 | 新興市場股市與匯市 |
美國實施QE3 | 全球資金氾濫，創造更大泡沫 | 原物料、新興市場 | 美元 |
全球降息 | 通膨增溫，救經濟與抗通膨成為兩難 | 債券 | 澳幣 |
原文網址: 歐債爆炸利美元 歐債All Pass利歐元 資金配置6:3:1
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由 Mr.Jay 於 1/17/2012 06:34:00 上午 張貼在 生活財經資訊網
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